1. Як торгувати на цінових розривах

Цінові розриви, або гепи, - це ділянки на графіку, де ціна на акцію або інший фінансовий інструмент різко зростає або падає при практично повній відсутності будь-яких угод. В результаті на ціновому графіку утворюється "розрив". Заповзятливий трейдер може скористатися подібними гепами і отримати прибуток. Тепер поговоримо про те, що ж таке цінові розриви, як вони з'являються і як з їх допомогою можна відкрити прибуткову угоду.

Освіта гепів може бути пов'язано з фундаментальними і технічними факторами. Наприклад, якщо прибуток деякої компанії значно перевищила очікувану цифру, то на наступний день акції даної компанії можуть різко підскочити в ціні. Це означає, що ранкова ціна відкриття перевищує вчорашню ціну закриття торгів. Так утворюється ціновий розрив, або геп. На валютному ринку економічні публікації часто створюють стільки шуму, що спред ціни попиту і пропозиції розширюється аж до утворення сильного цінового розриву. Аналогічно, якщо акція пробиває новий максимум в ході поточної сесії, то з великою ймовірністю наступна сесія буде відкрита помітно вище. Так геп утворюється з технічних причин.

Цінові розриви можна розділити на 4 групи:

1) гепи пробою, які виникають в кінці цінової моделі та вказують на початок нового тренда;

2) гепи виснаження, також виникають в кінці цінової моделі і сигналізують про фінальній спробі зафіксувати новий максимум або мінімум;

3) загальні гепи. Вони не вкладаються в цінову модель і просто представляють собою зону, в якій ціна зробила "розрив";

4) гепи продовження з'являються в середині цінової моделі і говорять про те, що безліч покупців або продавців готові підтримувати поточний тренд , Незалежно від фактичних на те підстав.

Заповнити "пробіл" чи ні?

Якщо говорять, що геп був заповнений, це означає, що ціна повернулася до початкового рівня, який фіксувався до освіти розриву.

Подібні явища досить поширені, що пов'язано з рядом причин:

1) Стан ірраціонального достатку, коли первісний сплеск був викликаний зайвим оптимізмом або песимізмом учасників ринку, внаслідок чого відбувається корекція;

2) Технічне опір. При різкій зміні ціни вгору або вниз позаду не залишається сформованого рівня підтримки або опору ;

3) Цінова модель. Для класифікації гепів використовуються цінові моделі, за якими можна оцінити, буде заповнений розрив чи ні. Так, геп виснаження зазвичай заповнюється, оскільки означає завершення тренда. Гепи продовження і пробою, навпаки, вкрай рідко мають заповнення, адже вони підтверджують продовження тренда.

Якщо ціновий розрив заповнюється в той же торговий день, це називається згасанням. Наприклад, деяка компанія оголошує про високі квартальних доходи, що призводить до різкого стрибка цін на її акції з відкриттям денних торгів. Однак потім, припустимо, трейдери помічають, що звіт про рух грошових коштів компанії не такий оптимістичний, тому починають продавати акції. В результаті ціна опускається до вчорашнього рівня закриття торгів, і ціновий розрив заповнюється. Багато денні трейдери спираються на дану стратегію в періоди публікацій фінансових звітів або коли ринок переоцінює будь-які події.

Як торгувати на цінових розривах

Існує безліч способів відкрити прибуткову позицію, спираючись на гепи, причому деякі методи більш популярні в порівнянні з іншими. Деякі трейдери вважають за краще відкривати позиції, коли технічні або фундаментальні фактори говорять на користь освіти цінового розриву в ході наступного торгового дня. Наприклад, довга позиція по акції відкривається через кілька годин після оприлюднення сприятливого звіту про доходи компанії. При цьому трейдер розраховує, що на наступний торговий день буде утворений ціновий розрив. Також можна купити або продати зайве ліквідні або неліквідні позиції на самому початку цінового руху в надії на заповнення гепа або продовження тренда. Наприклад, трейдер відкриває довгу позицію по валюті, коли ціна стрімко злітає вгору в умовах низької ліквідності, а вище немає значимого опору.

Деякі трейдери "гасять" геп в протилежному напрямку, як тільки чітко визначається максимум або мінімум (найчастіше за допомогою інших видів технічного аналізу). Наприклад, якщо ціна на акцію підскакує вгору після чергової публікації будь-якого звіту, досвідчені трейдери цілком можуть "погасити" геп, відкриваючи короткі позиції по цих акцій. І нарешті, можна купувати, коли після заповнення гепа ціна досягає попередньої підтримки. Дана стратегія наочно розібрана в прикладі, наведеному трохи нижче.

Про що повинен пам'ятати трейдер, торгуючи на цінових розривах:

- Як тільки почалося заповнення гепа, рух ціни рідко зупиняється через відсутність найближчій підтримки або опору;

- Геп виснаження і продовження вказують на прямо протилежний зміст руху, тому важливо переконатися в правильності класифікації поточного цінового розриву;

- Саме роздрібні інвестори зазвичай демонструє поведінку, характерну для ірраціонального достатку, тобто піддаються емоціям в обхід розумних доводів. Однак в гру можуть вступити і інституційні інвестори, щоб просто захистити свої інвестиційні портфелі. Тому трейдеру слід бути вкрай акуратним при використанні стратегій на основі цінових розривів і переконатися в наявності фактичного пробою до того, як відкрити позицію;

- Важливо стежити за обсягом торгів. Для гепів пробою характерна велика кількість угод на ринку, в той час як гепи виснаження формуються на тлі низького обсягу торгів.

Як це працює

Тепер розглянемо базову торговельну систему на основі гепів, розроблену для валютного ринку. Керуючись ціновими розривами, система передбачає відкати до колишнього ціновому рівню.

Ось основні правила:

1) Напрям угоди завжди має збігатися з загальним напрямком тренда (перевіряємо за годинними графіками);

2) Курс валюти повинен помітно підскочити вище або нижче ключового опору на 30-хвилинному графіку;

3) Ціна повинна повернутися до початкового рівня опору. Це буде свідчити про заповнення гепа і повернення ціни до попереднього опору, яке тепер виконує функцію підтримки;

4) На графіку повинна сформуватися свічка, яка буде означати продовження руху в напрямку гепа. Це гарантує недоторканність підтримки.

Слід зазначити, що цінові розриви на валютному ринку проявляються у вигляді великих свічок на графіках, оскільки форекс функціонує цілодобово з 17.00 EST (22.00 GMT) неділі до 16.00 EST (21.00 GMT) п'ятниці. Часто подібні свічки формуються після публікацій, які викликають різку зміну ціни на тлі мінімальної або відсутньої ліквідності. Видимі цінові розриви утворюються на графіку лише тоді, коли торгові майданчики відкриваються після вихідних.

Тепер розглянемо описану торговельну систему в справі.

Малюнок 1: Графік руху пари GBP / USD. Велика свічка, позначена лівою стрілкою - приклад гепа на валютному ринку. Незважаючи на несхожість зі стандартним ціновим розривом, про наявність такого свідчить відсутність ліквідності між ціновими рівнями. Відзначимо, що дані рівні виконують функції сильної підтримки і опору.

На рисунку 1 видно, що ціновий розрив вгору стався вище опору консолідації, потім пара зробила відкат і заповнила геп і, нарешті, відновила зростання напередодні чергового падіння. Також видно, що нижче розриву немає ніякої підтримки, крім попередньої підтримки, де відкривалися довгі позиції. Крім цього, трейдер може продати валюту на русі котирувань вниз, якщо йому вдасться визначити максимум.

висновок

Якщо трейдеру вдається передбачити освіту цінового розриву і правильно визначити його тип, то шанси на успіх вкрай великі. Тим часом завжди можливий провал. Щоб уникнути невдалої угоди, необхідно володіти інформацією з електронної комунікаційної мережі (ECN) в реальному часі, а також стежити за обсягом торгів. Це дозволить оцінити стан відкритих ордерів. Якщо для заповнення гепа ціною необхідно буде подолати опір, виражене в великій кількості відкритих ордерів, то трейдеру варто подвійно перевірити правильність своїх припущень.

Також треба впевнитися, що рух вгору завершено. Необов'язково, що ринок зможе швидко скоригувати стан ірраціонального достатку. Іноді акції роками торгуються на надзвичайно високих рівнях і утримують високу ціну на тлі чуток без будь-якої корекції. Перед відкриттям позиції необхідно упевнитися в зниженні обсягу торгів на ринку. І нарешті, трейдеру ніколи не варто забувати про стоп-лосс . Найкраще розміщувати стоп-ордера нижче ключових рівнів підтримки або ж у рамках встановленого процентного співвідношення, наприклад -8%.

Важливо пам'ятати, що торгівля на цінових розривах дуже ризикована через низьку ліквідність і високої волатильності. Однак якщо ретельно підготується до торгів і грамотно провести операцію, дана стратегія дозволяє швидко домогтися результату.